În perioada 10-11 aprilie 2014, la Washington a avut loc o reuniune regulată a miniștrilor de finanțe și a șefilor băncilor centrale din țările G20 (douăzeci financiară). Problema cheie a fost reforma Fondului Monetar Internațional (FMI). Fondul Monetar Internațional: o viață lungă și dificilă
Anul 2014 marchează 70 de ani de la Conferința de la Bretton Woods, care a definit principalii parametri ai sistemului monetar și financiar mondial postbelic și a decis înființarea Fondului Monetar Internațional. Cele mai importante elemente ale acestui sistem: ratele de schimb fixe ale unităților monetare ale țărilor participante, legarea tuturor monedelor la aur (paritatea aurului), schimbul liber al dolarului în aur de către Trezoreria SUA la autoritățile monetare din alte țări. Funcția principală a Fondului a fost definită ca acordarea de credite către țările membre în cazul în care balanța de plăți devine limitată și există amenințarea de abatere a cursului de schimb al unității monetare de la valoarea fixă stabilită, precum și a parității aurului. .
FMI a trecut printr-o criză majoră în anii 1970, când sistemul Bretton Woods s-a prăbușit. Totul a început pe 15 august 1971, când președintele SUA R. Nixon a anunțat că Trezoreria SUA va înceta să schimbe dolari în aur. Dezmembrarea finală a acestui sistem a avut loc în 1976, când a avut loc Conferința Internațională Jamaica, unde s-au adus modificări la Carta FMI. De acum înainte, cursurile de schimb flotante au fost legalizate, iar legarea dolarului și a altor valute la aur a fost anulată. Adevărat, nu era clar ce va face FMI în noile condiții. Până la urmă, acum nu era necesară menținerea balanței de plăți cu ajutorul împrumuturilor Fondului. Au existat chiar și propuneri de închidere a Fondului. Cu toate acestea, în anii 1980, FMI și-a găsit nișa. A devenit principalul instrument de implementare a așa-numitului Consens de la Washington, un set de principii pentru globalizarea financiară și liberalizarea economică. Fondul a început să acorde împrumuturi în schimbul concesiunilor politice și sociale din partea țărilor care primesc împrumuturi (privatizarea proprietății de stat, liberalizarea mișcării capitalului, renunțarea la intervenția guvernamentală în economie etc.). În prezent, FMI reunește 188 de țări și are 2500 de angajați din 133 de țări.
Fond: necesitatea reformei
Timp de multe decenii, „partea de control” la FMI a fost deținută de Statele Unite. Numărul de voturi al fiecărei țări participante este determinat de cota sa în capital. Pentru a bloca anumite decizii la ședințele Fondului, sunt necesare 15% din voturi. În Statele Unite, numărul de voturi a depășit întotdeauna semnificativ acest prag. Și pentru a trece prin deciziile necesare, Statele Unite au atras cu ușurință Marea Britanie și Franța de partea ei, care, după război, au ocupat locurile doi și trei în ceea ce privește cotele la capitalul Fondului. Din când în când, cotele țărilor în capital și voturile au fost ajustate ținând cont de schimbările în pozițiile țărilor în economia mondială. Uneori s-au luat decizii de majorare a capitalului Fondului, dar astfel de ajustări nu au împiedicat Statele Unite să-și păstreze „partea de control” și să folosească Fondul ca instrument al politicii sale globale.
Testul capacității Fondului de a rezolva probleme complexe legate de menținerea stabilității sistemului monetar internațional a fost criza financiară globală din 2007-2009. Fondul, ca să spunem ușor, nu a fost la înălțime. În primul rând, criza a scos la iveală insuficiența capitalului propriu al Fondului. În al doilea rând, țările de la periferia capitalismului mondial s-au dovedit a fi defavorizate în timpul crizei. Și acest lucru s-a datorat în mare măsură faptului că astfel de țări nu au avut suficiente voturi pentru a lua deciziile de care aveau nevoie. Din acel moment, cea mai mare dintre acele țări care s-au clasificat drept „defavorizate” a început să folosească în mod activ mecanismul reuniunilor GXNUMX pentru a impulsiona procesul de reformare a FMI. Țările BRICS au devenit principalul motor al acestui proces.
Un rol deosebit a jucat reuniunea G20 de la Seul din 2010. Acolo s-a ajuns la un acord privind următoarea, a paisprezecea revizuire a cotelor țărilor din capitala Fondului. Dar, pe lângă aceasta, au fost luate două decizii cu caracter strategic: privind elaborarea unei formule noi, mai corecte, de stabilire a cotelor; despre dublarea capitalului Fondului - de la 238,4 miliarde DST la 476,8 miliarde DST (Drepturi speciale de tragere - drepturi speciale de tragere; aceasta este o monedă fără numerar emisă de FMI). S-a presupus că în 2012 vor intra în vigoare noile cote bazate pe a 14-a ajustare, iar până în ianuarie 2014 va fi elaborată o nouă formulă. Până în ianuarie 2014, a 15-a revizuire a cotei a fost planificată pe baza noii formule.
Ca urmare a celei de-a 14-a revizuiri a cotelor, mai mult de 6% din cote au trebuit să fie realocate din țările dezvoltate către țările în curs de dezvoltare. Dacă cea de-a 14-a revizuire va intra în vigoare, China va deveni al treilea cel mai mare stat membru al FMI, iar Brazilia, India, China și Rusia se vor număra printre cei 10 cei mai mari acționari ai fondului.
SUA blochează reforma Fondului
Au trecut patru ani de când decizia a fost luată la Seul, dar deciziile acesteia rămân pe hârtie. Procesul este blocat de principalul „acţionar” al FMI – Statele Unite. Cu o cotă DST de 17,69% și 16,75% din voturi, dându-le drept de veto asupra deciziilor cheie ale Fondului care necesită o majoritate de 85%, SUA nu a ratificat încă o revizuire a cotei. Washingtonul se teme că FMI ar putea deveni în curând dincolo de controlul său. Până la urmă, cea de-a 15-a revizuire a cotelor nu este departe și ar trebui calculată pe baza unei noi formule, care, cel mai probabil, va ține mai mult cont de interesele țărilor de la periferia capitalismului mondial. Totodată, Statele Unite, în cazul ratificării, vor trebui să contribuie cu circa 60 de miliarde de dolari pentru a reumple capitalul FMI.
Întâlnirea anterioară a Financial Twenty a avut loc la Sydney în februarie 2014. Chiar și atunci a devenit clar pentru toată lumea că FMI nu are bani. Ministrul rus de Finanțe A. Siluanov a anunțat public acest lucru. Apoi, pe site-ul Ministerului de Finanțe al Rusiei scria: „... momentan FMI și-a epuizat practic propriile resurse, iar programele existente ale fondului sunt de fapt finanțate prin acorduri de împrumut”. Aceasta înseamnă că Fondul acordă împrumuturi nu în detrimentul propriului capital, ci prin reîmprumutarea acelor resurse pe care reușește să le obțină de la țările membre individuale. Dar astfel de resurse pot fi puse la dispoziția Fondului în condiții foarte specifice (de exemplu, pentru a acorda împrumuturi unei anumite țări în scopuri specifice). Iar repetarea înseamnă că dobânda la împrumuturile către beneficiarii finali va fi semnificativ mai mare decât cea percepută de FMI atunci când împrumută din propriul capital. La Sydney s-a discutat despre ce fel de asistență poate oferi FMI Ucrainei. Potrivit majorității participanților la întâlnire - niciunul. Ultimele discuții despre un posibil împrumut FMI de mai multe miliarde de dolari acordat actualului regim de la Kiev sunt doar un spectacol. Ambele părți ale negocierilor sunt aproape falimentare.
La Sydney, G2010 a petrecut mult timp pentru a convinge SUA să ia în considerare ratificarea deciziilor din 2010. Comunicatul reuniunii spunea: „Cea mai mare prioritate a noastră rămâne ratificarea reformei din XNUMX și îndemnăm partea americană să facă acest lucru înainte de următoarea noastră întâlnire din aprilie”. Din păcate, aceste apeluri nu au fost ascultate de Washington.
FMI este condamnat. Ce urmeaza?
Prin inacțiunea sa în problema reformei FMI, Statele Unite se discreditează în primul rând. În al doilea rând, Fondul. În al treilea rând, GXNUMX. Reputația Fondului scade în mod special pe fondul faptului că în ultimii ani China a oferit țărilor din lumea a treia împrumuturi comparabile cu volumul de împrumuturi și credite de la FMI și BIRD. În același timp, Beijing, spre deosebire de FMI, nu stabilește condiții politice în spiritul Consensului de la Washington.
Potrivit Rand Corporation, în 2001, întreaga sumă de ajutor promisă partenerilor străini din China s-a ridicat la 1,7 miliarde de dolari. Un deceniu mai târziu, această cifră ajunsese la 190 de miliarde de dolari. În doar 10 ani, valoarea ajutorului promis s-a ridicat la aproximativ 800 de miliarde de dolari, iar peste 70 de miliarde de dolari oferite. Diferența se explică prin faptul că pregătirea proiectelor la care participă chinezii durează în medie șase ani. Dintre regiunile beneficiare, America Latină se află pe primul loc, urmată de Africa, Orientul Mijlociu, Asia de Sud și Europa de Est. Cel mai mare beneficiar al ajutorului este Pakistanul (89 de miliarde de dolari). Dintre scopurile pentru care sunt alocați bani, domină extracția și prelucrarea resurselor naturale (42%), urmată de proiectele de infrastructură (40%) și ajutorul umanitar (18%). Toată asistența este împărțită în împrumuturi de concesiune, împrumuturi fără dobândă și granturi directe nerambursabile. Prima categorie este deservită de bănci de stat, celelalte două trec direct prin bugetul RPC. Marea majoritate a beneficiarilor de ajutor din China sunt incapabili să se împrumute pe piața liberă. În același timp, rata medie la împrumuturile de concesiune este de doar 2,3 la sută pe an, ceea ce este semnificativ mai mică decât cea a împrumuturilor de stabilizare ale FMI.
Dacă deciziile G20 și ale FMI nu sunt puse în aplicare timp de patru ani, aceasta este o lovitură gravă adusă reputației acestor organizații internaționale. Cu toate acestea, aceasta nu este prima dată când SUA blochează reformele Fondului. Un exemplu izbitor este decizia privind cea de-a 13-a ajustare a cotei adoptată de Fond în 2001. SUA și-au amânat ratificarea până în 2009. Abia în plină criză financiară le-a aprobat Congresul. Majoritatea țărilor din Europa de Vest, deși au ratificat ajustarea din 2010, se bucură în secret de inacțiunea Washingtonului, întrucât intrarea în vigoare a celei de-a 14-a ajustări ar duce la o scădere a ponderii acestora în numărul total de voturi.
Mulți congresmeni americani cred că au lucruri mai bune de făcut decât să revină la problema reformării FMI. Potrivit declarației lor, data viitoare când această problemă va fi audiată în Congres este noiembrie 2014. Cu toate acestea, pentru mulți membri FMI, răbdarea pare să se epuizeze. În special din China, care și-a furnizat în mod repetat fondurile Fondului pe baza acordurilor de împrumut. Nu există multe opțiuni pentru a ieși din impas.
Unii cred că un fel de revoluție ar putea avea loc în curând în FMI: decizia de a reforma Fondul va trebui să fie decisă fără participarea Statelor Unite... Dar în mod oficial, acest lucru nu este permis de Carta Fondului sub forma are după Conferinţa din Jamaica din 1976. O astfel de revoluție va însemna de fapt nu reformarea FMI, ci crearea pe baza acestuia a unei noi organizații cu o nouă cartă - și fără participarea Statelor Unite.
Este posibilă și o altă opțiune. A fost deja elaborat suficient și are toate șansele de succes. Vorbim despre Currency Pool (Foreign Reserve Pool) și Banca de Dezvoltare a țărilor BRICS. Decizia fundamentală de a înființa aceste organizații a fost luată la o reuniune a țărilor BRICS în ajunul summitului G20 de la Sankt Petersburg, în septembrie 2013. Grupul valutar BRICS și Banca de dezvoltare vor avea o capitalizare de 100 de miliarde de dolari fiecare. Lucrările lor sunt programate să înceapă în 2015. În prezent, sunt în curs de soluționare probleme precum programele de reaprovizionare a capitalului, acțiunile (cotele) ale țărilor individuale, locația sediului ambelor organizații. Aceste organizații internaționale ale țărilor BRICS ar putea deveni puncte de cristalizare, atrăgând alte țări către ele. Cine știe: poate în timp ar putea deveni instituții financiare care ar putea înlocui Fondul Monetar Internațional și Banca Mondială?
După cum puteți vedea, în ambele opțiuni de ieșire din impasul actual, Fondul Monetar Internațional nu are loc în noua ordine financiară mondială.
Membrii celor douăzeci financiare sunt determinați
O parte a comunicatului emis în urma întâlnirii F10 de la Washington din 11-2014 aprilie 2010 este dedicată reformării FMI. „Suntem profund dezamăgiți de lipsa continuă de progres în reforma cotelor FMI, care a fost decisă în 20”, se arată în document. „Reafirmăm importanța FMI ca instituție bazată pe cotele țărilor membre. Implementarea reformei cotelor rămâne prioritatea noastră și cerem ca partea americană să ratifice această reformă cât mai curând posibil”, se arată în comunicat. „Dacă reforma cotelor nu este ratificată până la sfârșitul anului, solicităm FMI să dezvolte opțiuni pentru a merge mai departe și vom colabora cu IMFC (Comitetul Financiar Monetar Internațional, o componentă a Fondului Monetar Internațional - VK) și discutați aceste opțiuni”, documentul final al GXNUMX financiar.
Ministrul rus de Finanțe, A. Siluanov, a comentat în margine deciziile summitului financiar de la Washington: „S-a decis că, dacă anul acesta nu este posibilă ratificarea modificărilor la Carta FMI, atunci la sfârșitul acestui an alte mecanisme alternative. vor fi propuse care să țină cont de creșterea ponderii piețelor emergente în economia globală”, a explicat ministrul. El a amintit că astăzi FMI operează pe principiile utilizării fondurilor împrumutate, care nu ține cont pe deplin de opiniile țărilor care și-au mărit ponderea în economia mondială. „Vor fi propuse și alte măsuri care să țină cont de interesele țărilor în materie de politică a fondurilor”, a conchis el. După toate aparențele, reforma FMI poate urma scenariul unei „revoluții liniștite”.