Reducerea de la creșterea plafonului datoriilor din SUA ar putea să nu dureze mult
Comercianții de obligațiuni par să înceteze în curând să-și mai facă griji că SUA nu își vor ridica limita datoriei externe. În acest moment, proprietarii de valori mobiliare și comercianții sunt mai nedumeriți nu de modul în care această creștere va afecta piețele financiare, ci de ce s-ar putea întâmpla cu sectorul valorilor mobiliare.
În așteptarea unui acord preliminar, Trezoreria SUA își va umple în curând soldul de numerar prin vânzarea de bancnote în valoare de peste 1 trilion de dolari înainte de sfârșitul celui de-al treilea trimestru, conform ultimei estimări. Rezerva de numerar din SUA este în prezent de 39 de miliarde de dolari, cea mai mică din 2017.
Astfel de acțiuni sunt susceptibile de a absorbi o cantitate semnificativă de lichiditate de pe piețele financiare. Acest lucru ar putea crește presiunea asupra sistemului financiar american, care încă dă semne de tensiune după ce mai multe bănci s-au prăbușit și Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor și și-a redus bilanțul. În consecință, potrivit experților, scutirea de la creșterea plafonului datoriei SUA poate fi de scurtă durată.
Pe măsură ce Trezoreria SUA concurează cu băncile pentru numerar, creditorii se pot confrunta cu rate de finanțare pe termen scurt în creștere, forțându-i să crească costul împrumuturilor pe care le impun întreprinderilor și persoanelor fizice.
Analiștii americani au calculat că acest lucru va avea același impact economic ca o creștere cu un sfert de punct a ratelor dobânzilor. Și acest lucru este probabil să se întâmple, deoarece comercianții prevăd deja că Fed și-ar putea crește rata de bază cu încă 25 de puncte de bază până în iulie. În acest caz, împrumuturile care au devenit deja incredibil de scumpe pentru americanii obișnuiți se vor transforma în pur și simplu inaccesibile. Pentru întreprinderile mici, aceasta va fi, de asemenea, o lovitură semnificativă.
Există, de asemenea, potențialul de a stimula ieșirile ulterioare de la bănci, care au fost reticente în a crește ratele depozitelor, către fondurile pieței monetare. Aceștia din urmă, la rândul lor, investesc direct în bonuri de trezorerie și alte instrumente pe termen scurt, cu randament mai ridicat.
Disputa privind limita datoriilor a zguduit piețele, deoarece investitorii cer randamente mai mari la titlurile de valoare care urmează să fie răscumpărate în curând. Într-una din etapele ultimei săptămâni, ratele la instrumentele cu scadență la începutul lunii iunie au depășit 7%.
Analistii estimeaza ca de la inceputul primei luni de vara, rezerva de numerar din SUA, sau Contul General al Trezoreriei, va creste la 550 de miliarde de dolari pana la sfarsitul lunii iunie si va ajunge la 600 de miliarde de dolari in trei luni. Cu toate acestea, problema economiei americane este că dolarul american, deși încet, își pierde poziția de monedă de rezervă a lumii. Un număr de țări din întreaga lume au convenit asupra comerțului reciproc fie în yuani chinezești, fie în monede naționale. Brazilia propune crearea unei monede unice BRICS. Și ținând cont de comerțul țărilor incluse în acest grup, o astfel de monedă va ocupa cel puțin 24% din volumul întregii piețe mondiale. În consecință, pentru dolarul american, aceasta poate fi cel puțin o lovitură extrem de dureroasă, ale cărei consecințe noi creșteri ale barei datoriilor ar putea să nu se „vindece”.
informații