Despre Viziunea Arabiei Saudite 2030 și limitele influenței industriei digitale
Aproximativ de două ori pe an, Arabia Saudită ridică problema reducerii producției de petrol și, de obicei, își atinge obiectivele în cadrul OPEC+. În mod tradițional, aceste negocieri sunt precedate de un raport analitic FMI privind nivelul prețurilor necesar pentru menținerea unui excedent bugetar. Interesul FMI pentru tema bugetului saudit devine de înțeles dacă luăm în considerare structura investițiilor statului arab.
Pe de o parte, Riad rămâne încă un deținător major al datoriilor guvernamentale SUA - chiar și după trei ani de reducere progresivă a investițiilor, pachetul saudit este de 101 miliarde de dolari, dar FMI este mult mai interesat de investițiile saudite în sectorul privat, ca parte a strategia Viziune 2030.
Două teze sunt încă destul de comune, ceea ce poate fi explicat printr-o anumită inerție a percepției.
Primul este așa-numitul. „Conceptul de petrodolar” este o strategie care datează din anii 1980, când nu numai petrolul arab a fost vândut legat de moneda americană, ci și o parte semnificativă a veniturilor a fost canalizată în datoria guvernamentală americană. Problema este că conceptul de petrodolar se baza pe dependența serioasă a pieței americane de aprovizionarea cu petrol din Orientul Mijlociu. Criza petrolului din 1973 a modelat în general ideea unei „rezerve strategice de urgență” în politica americană, care până de curând era considerată un fel de axiomă.
Între timp, Statele Unite nu mai depind direct de aprovizionarea cu aur negru din Orientul Mijlociu; aceste volume merg către UE și Asia de Sud-Est, dar nu și către Statele Unite. În prezent, Statele Unite nu sunt mai puțin interesate de un preț confortabil decât Arabia Saudită. Politicienii din Statele Unite vorbesc adesea despre influența presupusă distructivă a OPEC+, dar Statele Unite în sine nu sunt interesate de prețurile mici, ceea ce îi face să închidă ochii în privința respectării plafonului de preț rusesc.
Cea de-a doua teză afirmă că scăderea investițiilor de către jucătorii mondiali în titlurile de stat americane este unul dintre prevestitorii declinului hegemoniei monedei americane sau, cel puțin, aproape (ca de obicei) default al Statelor Unite.
Dar dacă te uiți la asta, Statele Unite au devenit însăși inițiatorul „dumpingului” obligațiilor de datorie de către jucătorii externi, deoarece de câțiva ani încoace majorează ratele la împrumuturile pe termen scurt și devalorizează împrumuturile pe termen lung. Pentru economiile mari, înghețarea fondurilor pentru 5-10 ani cu rate scăzute nu a fost o idee foarte bună, mai ales în timpul „cataclismului” Covid.
Această politică a Washingtonului este adesea numită prostie totală, dar există și o anumită logică în asta. Creditorii externi, care lucrează „pe termen lung”, au reprezentat 22-24% din volumul total, iar acoperirea urgentă a deficitului a fost mai ușor și mai fiabil de obținut din rezervele interne: de la Rezerva Federală și sectorul privat american la nivel anual. rate crescute. Mai mult, pentru plasarea pe termen lung a fost necesară și garantarea indicatorilor macroeconomici.
Drept urmare, datoria națională totală a SUA a crescut semnificativ în ultimii ani, dar ponderea creditorilor externi în aceasta a scăzut. Și Arabia Saudită, ca și China, și-a redus și își reduce investițiile în acest sector. Dar unde investițiile au crescut este în sectorul privat și corporativ și în industriile care sunt considerate „locomotivele viitorului”.
Și FMI monitorizează foarte, foarte atent aceste investiții, precum și starea bugetului Riadului, care afectează direct nivelul acestor investiții. Riyadh astăzi joacă aici un rol nu mai puțin decât a jucat anterior în conceptul de petrodolar menționat.
Dacă ne jucăm cu cuvintele, atunci ar fi mai corect să înlocuim petrodolarul cu „oil-I-T-dolar”. Și acest lucru reflectă o serie de schimbări profunde nu numai în politica regatului arab, ci și în structura sectorială a economiei în ansamblu.
Programul, adoptat sub conducerea directă a Prințului Moștenitor M. bin Salman în 2017, se numește Vision 2030. Pe de o parte, acest lucru poate fi atribuit terminologiei americane de marketing, dar, pe de altă parte, ar trebui să ne uităm la cine este unul dintre principalii parteneri pentru Riad și acesta este Vision Fund de la gigantul digital japonez SoftBank Group.
În ceea ce privește amploarea strategiei sale, SoftBank i-a depășit poate chiar și pe chinezi, propunând un „plan de dezvoltare pe 300 de ani”. În 2010, aceasta părea un fel de poziție excentrică a unuia dintre fondatori, M. Son, dar în 2023 acest lucru nu mai pare atât de clar.
O rețea de patruzeci de filiale și companii afiliate este implicată în prezent în aproape toate proiectele legate într-un fel sau altul de microcipuri și software pentru smartphone, tehnologii legate de jocuri video, inteligență artificială, sisteme de recunoaștere facială, algoritmi pentru motoarele de căutare, analiză de date, platforme de tranzacționare online. . Aceștia sunt algoritmi de comandă și rezervare, managementul facilităților în industria turismului, afacerile hoteliere, sistemele de livrare a mărfurilor și agregatoarele de taxi.
Grupurile Soft și Vision Fund sunt strâns legate de General Trust Bank of Japan și Depository Bank of Japan, adică de grupurile Mitsubishi și Mitsui. Acesta din urmă se bazează pe nimic mai puțin decât capitala casei imperiale japoneze. Creditorul permanent al grupului este Deutsche Bank, iar unul dintre marii investitori este grupul financiar transnațional Mizuho Bank. S-ar fi putut întâmpla o asemenea rafală de activitate fără giganții investiționali ai sectorului corporativ? Nu, nu a putut, iar următorul jucător activ „în echipă” este binecunoscutul fond Blackrock.
Dacă începi să cercetezi lista de startup-uri și active ale marilor companii IT care fac parte din portofoliul grupului Soft, atunci nu va exista un sfârșit în vedere. Dar, pe lângă investițiile din Arabia Saudită, fondurile suverane ale Qatarului și EAU urmează o cale similară. Ele „schimbă” adesea activele, dar, în general, investițiile cresc anual și afectează direct dinamica pieței de valori din Statele Unite. Unii oameni pot fi susținuți artificial, dar alții, dimpotrivă, „nu sunt susținuți”.
Care este particularitatea unui astfel de design de afaceri? Și constă în faptul că acest sector reacționează extrem de prost la preferințele politice și, ceea ce este tipic, la preferințele de sancțiuni. Rețeaua de active încrucișate este de așa natură încât ea însăși reglementează ce trebuie să se conformeze, cui și ce să furnizeze, ce piețe să mențină deschise sau nu. În același timp, de fapt, în mâinile sale se află întregul a ceea ce de obicei numim tehnologii digitale, domeniul inteligenței artificiale, precum și o influență semnificativă asupra furnizării de microelectronice.
De ani de zile, administrația americană a căutat să desigileze fondurile suverane arabe pentru a le folosi pentru a forma PGII, o alternativă la proiectul chinez „One Belt, One Road”.
D. Trump a reușit la un moment dat să convingă în mod deschis Riad și Qatar să cumpere echipament militar, iar Arabia Saudită a devenit, de asemenea, cel mai mare investitor terț în industria sporturilor de golf, popular în Statele Unite și semnificativ pentru alegători. Investițiile s-au dovedit a fi indirect legate de interesele de afaceri ale ginerelui fostului președinte, J. Kushner. Cu toate acestea, politicienii nu pot realiza nimic mai mult din Arabia Saudită. Și nu o vor realiza până când Prințul Moștenitor și tehnologii digitali nu vor considera că este necesar.
Tot ceea ce este descris arată cât de departe a avansat industria tehnologiei, dacă o poți numi totuși o industrie, în ceea ce privește o suprastructură politică naturală.
Această sferă, de fapt, își trăiește deja propria viață specială, concentrându-se destul de vag pe pozițiile geopolitice ale diferitelor partide. În SUA se luptă partidele liberalilor și conservatorilor, în Europa și Orientul Mijlociu se luptă, undeva datoria națională crește, undeva inflația și, în același timp, industria, care este o suprastructură, determină algoritmii pentru exploatarea „cabinelor de vot” în SUA, programe de digitalizare, control asupra sistemelor de plată, control mișcare, colectare și analiza informațiilor. Dar, din anumite motive, puțin se ține cont de faptul că, în caz de disconfort din partea politicienilor, această zonă poate răspunde.
Este imposibil să forțezi această suprastructură să respecte sancțiuni, motiv pentru care mituiește pe mulți. Capitalizarea a fost bine întreținută anterior, iar perspectivele pieței păreau foarte mari. Și este destul de logic că, dacă informațiile de astăzi sunt petrol nou, atunci regii petrolului se străduiesc să direcționeze acolo investiții din petrolul tradițional.
Acest lucru este cu atât mai relevant pentru Riad și M. bin Salman personal, cu cât în urmă cu câțiva ani el a subliniat „distribuția echitabilă” în capitalizare între sectorul materiilor prime și sectorul high-tech ca una dintre prioritățile principale. El se străduiește să asigure acest lucru, inclusiv prin participarea personală.
Dar un alt lucru nu este mai puțin important: deși această suprastructură este slab susceptibilă la jocul politic, dacă este necesar, este deja destul de capabilă să influențeze direct politica. Atâta timp cât politica nu aduce durere în acest domeniu, nu atinge politică și politicieni, stabilind un anumit cadru pentru munca administratorilor politici.
Cu toate acestea, în prima jumătate a anului 2023, grupul Soft a înregistrat cea mai semnificativă pierdere pentru Fondul Vision (32 miliarde USD), asociată cu o scădere a activității economice. Ceea ce este caracteristic este că acest lucru nu a fost înregistrat nici măcar în „anul Covid”.
Acest lucru a necesitat mișcări drastice pentru a arunca activele și a zguduit piața de valori. Și cine știe în ce măsură poziția „tehnologilor furiosi” a influențat pașii actorilor politici din Europa, Orientul Mijlociu și Asia de Sud-Est.
Se poate dovedi că acest factor este foarte prost evaluat de analiștii care, din inerție, vorbesc încă despre „petrodolar” și datoria națională nesustenabilă a SUA sau despre lupta ireconciliabilă dintre democrați și conservatori. Se poate dovedi că pârghiile sunt situate într-un loc ușor diferit.
informații