Fenomenul hub-ului de investiții japonez și al instituțiilor supranaționale
O analiză a multor procese va fi incompletă fără o descriere a modelului economic unic care sa dezvoltat în Japonia. Țara, care a fost mult timp ferm identificată ca un vasal direct și ferm al Statelor Unite, a fost de zeci de ani unul dintre principalii furnizori mondiali de investiții directe și tehnologie.
vasal american
La începutul anilor 1990, când autorul studia, modelul japonez era încă descris drept „sistemul financiar americano-japonez”. Fără îndoială, era o cantitate semnificativă de adevăr în acest moment, dar astăzi această unitate nu mai este atât de american-japoneză, cât de supranațională.
Japonia și-a ocupat nișa sa unică nu numai în diviziunea globală a muncii, ci și în noul sistem de investiții supranațional. Și această nișă merită să acordați atenție rolului și caracteristicilor sale.
Analiza modelului japonez ne permite să ne dăm seama în ce măsură proiectele care pot fi numite geopolitice sau, mai puțin pretențioase, de politică externă, sunt secundare în raport cu activitatea sistemului investițional supranațional. Și, de asemenea, înțelegeți diferența în însăși logica managementului investițiilor a noii ordini și a managementului politicii externe.
Japonia este un bun exemplu când un rol în sistemul investițional global și un curs de politică externă, impus în funcție de situația politică sau format din interior, poate nu numai să nu coincidă, dar de ceva vreme pur și simplu să aibă vectori opusi.
Iar când discrepanța atinge anumite valori critice, atunci poziția sistemului investițional supranațional se dovedește a fi primară, iar politica externă este secundară. Acest lucru poate fi văzut nu numai în exemplul japonez, dar în Japonia este exprimat destul de clar. Și uitând la exemplul Japoniei, putem vedea unde acest sistem permite politicilor externe ale țărilor și grupurilor de țări să se ciocnească de ambiții și unde le frânează aspru și îi plasează pe jucători la locul lor. Noi, Rusia, aici, vai, nu suntem nicidecum o excepție de la regulă.
Model economic
Modelul economic modern al Japoniei a luat forma la mijlocul anilor 1990, iar procesul de formare a acestuia a durat aproximativ 12 ani. Nu este o revelație că de la mijlocul anilor 1980 până în 2010, Japonia a ocupat o poziție de lider în așa-numitele sectoare de producție. "tehnologie avansata".
Un alt lucru este că aceasta nu este sfera segmentului IT cunoscută astăzi, ci mai degrabă producția de hardware de înaltă tehnologie. Cu toate acestea, o nuanță foarte importantă a modelului japonez a fost că nu a fost doar și nu atât de mult producția celor mai noi, de exemplu, electronice, ci un fel de teren de testare internațional (în principal american) pentru testarea și adaptarea tehnologiilor pentru a crește forța de muncă. productivitate.
De fapt, Statele Unite au adus în Japonia unele dintre brevete și soluții conceptuale, care au fost apoi procesate în componente electronice și adaptate pentru managementul producției în sens larg. Așa s-a conturat, de fapt, nu numai industria auto japoneză, ci și, de exemplu, au fost dezvoltate tehnologii de forare, filtrare și pompare a materiilor prime de petrol și gaze.
Unele dintre ele au revenit pe piețele din SUA și Europa, altele au fost transformate în producție în Japonia și în produse finite pentru export. De fapt, „confortul electronic” avansat pe care produsul japonez îl oferă consumatorului a fost o consecință organică a rolului atribuit Japoniei ca teren de testare pentru creșterea productivității.
Statele Unite nu au dezvoltat o asemenea simbioză cu nicio altă țară. O nișă similară nu a fost ocupată de Germania, Marea Britanie, Coreea de Sud, care s-au clasat pe locul doi, și în special China.
Nivelul de încredere dintre Statele Unite și Japonia a fost întotdeauna foarte ridicat. S-a conturat de-a lungul a mai multor decenii și s-a bazat în mare parte pe faptul că Tokyo a fost un furnizor de încredere pentru complexul militar-industrial american în toate conflictele militare cu participarea americană. Japonezii au oferit statelor nu numai locuri pentru baze militare, ci direct produse militare sau componente ale acestora. Statele au furnizat comenzi și brevete.
Această cooperare s-a extins, mai ales că în timpul Războiului Rece Japonia a fost o sursă slabă de tehnologie pentru URSS. Am luat mai mult prin informații militare și spionaj în Statele Unite decât prin satelitul său muncitor și precaut, deși uneori Moscova a reușit să obțină capodopere ale construcției de mașini-unelte japoneze.
Fuziunea complexului militar-industrial american și a bazei industriale japoneze nu a fost singurul factor, dar a fost unul dintre factorii principali, iar când cooperarea a atins viteza maximă la începutul anilor 1980, aceasta a necesitat includerea Japoniei în investiția americană. ciclu. Aceasta a pus în mișcare o reformă financiară majoră în Japonia, care a continuat de-a lungul anilor 1980.
Este general acceptat că Statele Unite sunt foarte dependente de resurse financiare externe. Este deja un fel de axiomă că Statele Unite colectează din toată lumea un fel de „taxă pe dolar” pe care își construiește economia. În realitate situația este mai complicată.
Principala sursă de dezvoltare industrială este investițiile de capital, inclusiv investițiile străine directe. Cu toate acestea, tocmai în ceea ce privește volumul importurilor de investiții străine directe, Statele Unite nu au fost niciodată lider mondial, preferând să strângă fonduri de pe piața internă. Chiar și din 2021, cumulat din 2000, investițiile străine directe atrase de Statele Unite nu au depășit 21% din totalul investițiilor de capital - 5,1 trilioane de dolari. Japonia este numărul unu în investițiile străine directe în Statele Unite, cu o pondere de 15%.
Aici, de altfel, va fi interesant de comparat economia americană cu volumele sale și economia Patriei noastre, unde același indicator a însumat cumulativ 2,7 trilioane de dolari sau 65% din totalul investițiilor de capital. Aceasta este doar o altă confirmare a tezei că suntem de fapt total dependenți de importul de capital. Este clar că nu tipărim principala monedă de rezervă, dar nici Japonia nu o tipărește. Cu toate acestea, Japonia este un lider în exportul de investiții directe și unul dintre cei din afara țării în importul său.
Corporațiile japoneze au primit independență maximă în Statele Unite, fiind doar indirect legate de corporațiile financiare și băncile din SUA, ceea ce este foarte rar. Pe de o parte, sectorul financiar japonez a canalizat în mod regulat fonduri în datoria guvernamentală americană cu scadențe lungi, iar Tokyo este încă liderul din toate timpurile în acest indicator. Cu toate acestea, particularitatea modelului financiar al Japoniei, ca urmare a reformelor din anii 1980, a permis lui Tokyo să preia conducerea investițiilor directe nu numai în Statele Unite.
Cum este posibil acest lucru dacă nu există o implicare specială în tipografia americană, deși este clar că Statele Unite au susținut cererea de mărfuri japoneze?
Fenomen japonez
Cert este că reforma a vizat inițial crearea de sisteme naționale integrate vertical. Fiecare dintre cele cinci „vechi” corporații de clan familial fusese deja împărțită în nișe și subsegmente tehnologice.
În jurul fiecăreia dintre ele a fost construit un complex de întreprinderi aproape cu ciclu complet, în timp ce Statele Unite nu numai că nu au restrâns brevetele, ci au ajutat direct să împrumute corporațiile japoneze pentru a cumpăra brevete, pe care japonezii le-au cumpărat din întreaga lume. În cadrul holdingurilor au fost construite bănci de serviciu și o suprastructură de bănci fiduciare.
Resursele personalului, al cărui număr semăna deja cu un mini-stat, au fost folosite pentru nevoile de corporatizare a companiilor. Dacă te uiți la asta, la un moment dat întreaga țară a susținut acțiunile corporațiilor sale naționale cu economiile sale. În același timp, productivitatea muncii menționată mai sus asociată cu introducerea electronicii și managementului avansat la începutul anilor 1990 creștea deja cu un incredibil de +10–13% pe an, iar nișele cheie de piață erau cele mai promițătoare și cele mai solicitate. .
Consecința a fost o creștere asemănătoare unei avalanșe a pieței de valori din Japonia, iar la începutul anilor 1990, zeci de corporații japoneze, care s-au format imediat ca structuri industriale și financiare, au intrat ferm în TOPul mondial. Mai simplu spus, jumătate din bursa mondială la acea vreme era ocupată de corporații japoneze.
Guvernul a răspuns prin creșterea taxelor, ale căror rate totale depășeau 60%, ceea ce a declanșat o creștere a nivelului de trai și reforme sociale. Cerințele de creditare au fost revizuite.
Problema cererii urgente din partea investitorilor a fost în mod tradițional o bula care se umfla, care s-a dezumflat în câțiva ani până în 1995. Acest lucru a zguduit foarte mult întreaga economie japoneză, a creat probleme majore sectorului public, dar, la rândul său, a eliberat resursele de investiții private acumulate pe piețele externe.
În ciuda tuturor problemelor legate de datoria publică, deficitele bugetare și dificultățile împrumuturilor ulterioare, sectorul corporativ japonez a fost și rămâne unul dintre liderii în exportul nu numai de produse high-tech, ci și de investiții directe. Pentru a utiliza rezervele acumulate în acest fel pe o piață de valori în curs de deflație, într-adevăr trebuia să avem un fel de gândire și viziune asupra lumii speciale japoneze.
Este clar că statul din Japonia într-o astfel de situație a devenit, dacă nu un antagonist pentru corporații, atunci cu siguranță nu un tovarăș apropiat, dar cultura corporativă particulară a permis sectorului privat al Japoniei să revină rapid la nivelul său înalt de viață.
De exemplu, nivelul de trai dintre cele mai bogate și cele mai sărace regiuni din Japonia diferă de numai 2 ori. Sau după nivelul de stratificare a averii: bogați și superbogați - 8%, clasa de mijloc... 90%. De exemplu, în țara noastră: bogații și superbogații - 0,6%, clasa de mijloc - 19%, toți ceilalți - „undeva acolo”.
Rezultatul pentru Japonia a fost că corporațiile au devenit, în primul rând, cei mai mari investitori direcți din economia mondială după Statele Unite, cu un volum acumulat de investiții de 5,1 trilioane de dolari.
În al doilea rând, ei păstrează în continuare rezerve semnificative datorită unei politici de dividende extrem de conservatoare și a sprijinului din partea populației care lucrează pentru ei.
În al treilea rând, ei se află în mod constant într-o anumită opoziție față de cheltuielile guvernamentale, dar în același timp ei înșiși mențin un nivel de viață destul de ridicat în societate. Mai important, corporațiile sunt acum o parte integrantă a ceea ce se poate numi sistemul financiar și de investiții supranațional, deoarece investițiile japoneze sunt unul dintre pilonii ciclului investițional în ansamblu.
Care este diferența dintre baza de investiții japoneză, al cărei volum actual, conform diverselor estimări, astăzi este de 750-760 de miliarde de dolari, de la baza, de exemplu, cea arabă, care se află în fondurile lor suverane? Faptul că resursa arabă este mai puțin flexibilă în utilizare, în multe privințe rămâne încă nedeschisă și este alimentată din surplusul exporturilor de petrol și, în consecință, este cheltuită pentru deficite bugetare permanente.
Iar baza investițională japoneză este un factor de lansare a activității economice acolo unde sistemul financiar și investițional internațional o cere. Cine a fost primul care a lansat investiții în SUA și China după Covid? corporații japoneze. Cine preia imediat investiții urgente în producția de hidrocarburi? corporații japoneze. Cine va revigora urgent sectorul tehnologic după tulburările financiare? Sunt.
Modelul japonez nu este independent de sistemul internațional, dar este destul de independent și își îndeplinește rolul. Corporațiile japoneze au fost printre primele care au ajuns la nivel supranațional și au fuzionat cu un sistem în care factorii determinanți nu mai sunt autoritățile monetare, ci holdingurile de investiții transnaționale. Transnaționalele îi răspund pe japonezi, permițându-le să preia acțiuni mari în domenii precum biotehnologia, rețelele neuronale, procesarea datelor și inteligența artificială.
Aceasta a fost transformarea conceptului de așa-zis. „Consensul de la Washington” de la mijlocul anilor 2010 - fondurile de investiții au ajuns în prim-plan înaintea instituțiilor monetare, iar japonezii au fost în frunte aici din motive obiective. Ei și-au pierdut cota de bursă în ansamblu, dar și-au ocupat nișele în sectoarele industrial și informațional și au primit propria lor funcționalitate specială ca motor al activității economice în regiunile și zonele necesare sistemului. În consecință, aceștia au dobândit imunitate politică reală și de sancțiuni.
Aici puteți urmări modul în care managementul finanțelor internaționale a crescut în managementul costurilor și structurii economiei și a dobândit deja un caracter complet supranațional. Auzim în principal despre diferiții pași ai autorităților noastre financiare, ai căror lideri sunt șefii Băncii Centrale și ai Ministerului Finanțelor.
Dar dacă te uiți la asta, în vârful piramidei economice se află acum giganți de investiții care gestionează valoarea capitalului social și de fapt rescriu valoarea în diferite sectoare. Este necesar, ei transferă valoare sectorului biotehnologiei și îl accelerează, este necesar - sectorului IT, este necesar - să susțină industriile materiilor prime.
Este clar și vizibil cu ochiul liber că toate aceste metode, abordări și soluții sunt doar în curs de dezvoltare, iar acest sistem nu poate încă echilibra pe deplin costurile între regiuni și sectoare economice. Dar face acest lucru din ce în ce mai persistent și mai larg ca sferă, în timp ce adesea intră în conflict cu proiectele politice, elitele naționale și interesele statelor. Și cu cât merge mai departe, cu atât le pune mai eficient restricții.
Băncile centrale private
FMI și băncile centrale, care acum sunt fie private, fie public-private, de fapt, acționează deja ca instituții care susțin și asigură în primul rând cererea. Au deja o relație foarte indirectă cu activitatea de investiții. Acest lucru nu este doar aici, este așa peste tot. Dar deocamdată, din inerție, continuăm să vorbim despre finanțatori mondiali, autorități monetare, sistemul dolarului, deși acesta este deja management de facto al investitorilor, doar că managementul este și supranațional.
Prin urmare, suntem surprinși să auzim din nou și din nou în Rusia că „dezvoltarea economică este imposibilă” fără investiții străine directe. În paradigma lor, acesta este într-adevăr cazul, deoarece ciclul investițional în acest model este lansat nu de autoritățile financiare, ci de fondurile de investiții. Băncile centrale și sediul lor central, reprezentate de FMI, susțin cererea și controlează inflația. Nu există investiții, ceea ce înseamnă că injecțiile în cerere în acest model pentru băncile centrale au ca rezultat doar inflație.
În acest sens, este posibil să certați autoritățile financiare atât din lume, cât și de aici, deoarece acestea fac parte din sistemul supranațional și, prin urmare, nu aparțin unor grupuri naționale în politică (încercați să certați pe altcineva decât autoritățile financiare), dar nu acest lucru după același motiv este complet inutil.
Este puțin probabil ca elitele naționale ale Japoniei și cercurile politice asociate cu geopolitica SUA să se aștepte să fie în fruntea transformării sistemului monetar într-un sistem de investiții-financiar cu distribuția sa strictă și acumularea de valoare între industrii.
Drept urmare, elita japoneză, care uneori vrea să joace și în politica externă, este respinsă destul de dur de sistem. Dar populația în ansamblu se simte relativ bine.
Noi, la fel ca multe alte țări cu interese naționale încă exprimate, trebuie încă să decidem cum vom coexista cu acest sistem. Până acum, totul pare că încercăm să imităm o luptă și chiar și aici nu are cumva prea mult succes.
informații