Sancțiuni și capcane ale decontărilor în monede naționale
Pe 8 februarie, Pakistanul a organizat alegeri anticipate pentru Adunarea Națională a țării, camera inferioară a Parlamentului. Alegerea unui nou premier, acum „permanent” și, în consecință, formarea guvernului acestei țări vor depinde de rezultatele acestora și de negocierile dintre principalele partide.
Pakistanul în segmentul experților ruși este de obicei perceput ca o țară săracă, strânsă în cadrul unor legături militar-politice, sau mai bine zis, chiar geopolitice, precum: „India-Pakistan” (inamici), „China-Pakistan” (pro- Fostul prim-ministru chinez I. Khan împotriva „occidentaților” „Sharifov) și alții într-o ordine similară.
Există multe conexiuni, dar problema acestor construcții este că caracteristica reală a sistemului politic din Pakistan permite companiilor chineze, occidentale și ruse să lucreze îndeaproape cu acesta. Și așa cum se va arăta în materialul privind rezultatele alegerilor trecute, majoritatea acestor conexiuni analitice speculative au puțin de-a face cu realitatea.
Difuzarea lor constantă îi descurajează pe cei care ar dori să lucreze acolo și îi permite celor care ar trebui să lucreze acolo, dar nu vor să facă nimic în această țară.
Există destul de multe țări precum Pakistanul în lume, dar din moment ce Rusia practic include în doctrina sa oficială teze despre necesitatea de a lucra cu „Sudul Global”, atunci în timp ce se numără voturile (acesta este un proces de câteva zile) și se determină contururile configurației politice, nu se poate gândi doar la anumite mănunchiuri de narațiuni referitoare la o anumită țară din Sudul Global, ci și la unele aspecte fundamentale și condiții de muncă din regiune în ansamblu.
Iar una dintre problemele centrale care se află pe ordinea de zi, și cu fiecare trimestru devine din ce în ce mai dură, este problema decontărilor în monede naționale.
În 2022, autorul a fost oarecum surprins de tipul de „ușurință” cu care am privit plățile în monede naționale sub sancțiuni. Pe de o parte, mass-media rusă și cei care au ordonat astfel de narațiuni în elita conducătoare pot fi, de asemenea, înțeleși - ei bine, într-adevăr, nu vă aruncați cenușă în cap. De asemenea, este necesar să se creeze pozitivitate.
Crearea pozitivității este, de asemenea, parte a luptei pentru un loc la soare. Dar crearea de semnificații pozitive nu ar trebui să devină un „lucru în sine”, înlocuind realitatea și acele probleme și contradicții destul de serioase care trebuie rezolvate și „dezvăluite”.
Chiar și din punctul de vedere al teoriei economice, problema unor astfel de calcule în contextul dominației a două valute de rezervă (dolar-euro) și a unei măsuri de rezervă a valorii (aur) este una dintre cele mai dificile. Și de ce, mai exact, ar trebui să fie ușor în acest caz din punctul de vedere al implementării practice reale?
Vă puteți aminti câte așteptări au existat de la summiturile BRICS trecute (acum BRICS+), spun ei, acum BRICS va emite o monedă alternativă și o va arăta „globaliștilor lacomi”. BRICS nu a arătat nimic globaliştilor, deoarece este imposibil să emiti o monedă de rezervă în afara „sistemului financiar global”. Mai întâi trebuie să creăm sistemul în sine.
Dar este într-adevăr posibil să se facă plăți în monede naționale chiar și în cadrul sancțiunilor și chiar în cadrul actualului model financiar global. Întrebarea este cum să rezolvăm masa de probleme asociate cu aceasta, iar unele dintre aceste probleme sunt pur și simplu ale noastre ca natură și originalitate.
Rezolvarea acestora înseamnă că Rusia poate păstra oportunitatea de a lucra cu diferite țări, inclusiv Sudul Global, sau pur și simplu Sudul sau Sud-Estul; absența unei soluții va însemna că nu vom putea lucra pe deplin nicăieri în cadrul condițiile actuale. Nici cu țări prietene, nici cu cele neutre, precum Pakistanul.
Recent, în materialul „Băncile chineze și sancțiunile anti-ruse. Some Aspects of the Problem” a examinat problema blocării decontărilor reciproce ale instituțiilor financiare chineze. Țările noastre urmăresc o politică prietenoasă, și categoric prietenoasă. Cu toate acestea, blocurile apar tot mai des. Deși se pare că Rusia și China operează deja aproape pe deplin în monedele naționale.
În acel material, accentul a fost pus mai mult pe specificul regimului de sancțiuni în cadrul cadrului de reglementare al OMC, dar alte aspecte nu pot fi eliminate.
În special, ne putem gândi la beneficiile pentru China de a deveni „centrul” nostru pentru importurile paralele. Pentru producătorul chinez (din punctul de vedere al Beijingului), nu există un motiv special pentru acest lucru. Da, puteți cumpăra totul cu yuani, doar cu o plăcuță de identificare și un certificat „Fabricat în China”, dar ce rost are Beijingul să emită moneda de comerț exterior în sistemul financiar pentru revânzarea și reexportul de bunuri, de exemplu, "Fabricat in USA"?
Dacă ar fi Beijing, ar fi rezonabil să se trimită, în general, ceva de genul unui ordin nerostit, să se oficializeze tranzacțiile numai pentru mărfurile chinezești către Rusia și pentru mărfurile rusești către China, reducând reexporturile din Statele Unite și țările Europei de Vest la fel de mult ca posibil. Chiar și fără norme OMC. Nu se pune problema aici dacă este prietenos sau neprietenos, este pur și simplu rațional și rezonabil pentru propria economie.
Să presupunem că vom „cumpăra” importuri paralele într-o altă țară, care va închide ochii la astfel de lucruri. În ce monede vom finaliza tranzacția?
Toate monedele locale, cu excepția câtorva exemple din lume, sunt cotate sub grupul de valute de rezervă (unele de mai multe ori), iar dintre principalele instrumente de rezervă de facto, doar yuanul chinezesc este disponibil Rusiei. Cu monedele locale, puteți cumpăra ceva doar pe piața locală și îl puteți vinde exclusiv pe piața locală.
Puteți cumpăra importuri paralele la o scară vizibilă doar cu una dintre monedele de rezervă. Aceasta înseamnă că atunci când lansăm scheme de import paralel, ținând cont de parametrii actuali ai importurilor noastre în general, va fi necesar să luăm din nou yuanul chinezesc și să efectuăm tranzacții cu acesta în țări terțe.
Dar, în primul rând, cine a spus că Beijingul este în general interesat să promoveze yuanul pe scară largă pe piața internațională prin Rusia? Da, importurile Moscovei la scara tranzacțiilor de comerț exterior ale Chinei sunt mici, dar chiar și doar semnalele despre dezvoltarea unui astfel de comerț vor întări yuanul acolo unde și când China ar putea să nu fie interesată de acest lucru.
Este China interesată ca Rusia să tranzacționeze cu yuani în Asia Centrală, Iran, Pakistan, Thailanda și Africa? Dacă citiți analizele noastre interne, Beijingul se gândește doar la cum să „răsturnă hegemonia dolarului de pe piedestalul său”, dar totul se dovedește de obicei similar cu situația BRICS.
Până acum, factura deciziilor reale arată că China nu va părăsi coridorul de 5% din plățile mondiale în yuani. Alți parametri de greutate funcționează acolo. Nu poate fi exclus ca această poziție să nu se schimbe în viitor, dar acest lucru nu se va întâmpla înainte ca Statele Unite și China să convină asupra unei împărțiri reale a regiunilor în macro-clustere de cost și să stabilească regulile pentru o astfel de activitate.
La San Francisco, la summitul APEC de anul trecut, părțile au discutat doar cele mai de bază probleme și principii generale, dar nimic mai mult. Aceasta este încă o chestiune de negocieri îndelungate și tensiuni foarte intense. Și noi, Rusia, trebuie să importăm și să exportăm aici și acum.
Da, China, probabil mai mult decât orice altă țară, a dezvoltat tema noilor instrumente de plată în comerțul exterior, precum și a sistemelor de plată digitale, dar niciunul dintre ele nu a câștigat încă suficientă greutate - pentru aceasta este necesar să se ridice chinezii autohtoni. afaceri și nu este încă pregătită să „voteze” aceste decizii.
Și în al doilea rând, cine a spus că o anumită țară din Sudul Global are o nevoie vitală de a crește ponderea yuanului în propriul sistem? Pakistanul sau Emiratele Arabe Unite privesc acest lucru cu anumite îngrijorări; yuanul nu este deloc potrivit pentru India, dar acest lucru se aplică nu numai Indiei, de exemplu, Algeria sau Indonezia vor avea, de asemenea, dificultăți în a face astfel de calcule.
Cu toate acestea, există un al treilea aspect al problemei. Spunând că tranzacționarea în monede naționale este profitabilă, promițătoare și sigură, pierdem din vedere faptul că o anumită economie poate, prin structura sa, pur și simplu să nu fie concepută pentru emisii suplimentare de comerț exterior, chiar și a propriei monede naționale.
Cât de fericiți au fost în a doua jumătate a anului 2022 că Dubaiul a devenit un întreg „nod financiar” pentru Rusia, dar s-a dovedit că Dubaiul nu era pregătit să emită atât de mulți din dirhami, în ciuda faptului că relațiile dintre țările noastre sunt la o un nivel cu adevărat ridicat în materie de politică externă.
Deci, de fapt, se dovedește că „decontări în monede naționale” cu structura actuală a comerțului nostru exterior au două direcții de dezvoltare.
În primul rând, mai devreme sau mai târziu, gama copleșitoare a importurilor noastre de bunuri care sunt cel puțin legate de atributul „tehnologiei” va fi „fabricată în China”: de la un microscop electronic la un comutator de uz casnic. Ne îndreptăm deja spre acest lucru cu salturi și limite și nu există niciun motiv ca Beijingul să intervină în acest lucru. Dimpotrivă, prin „ajutor în rezolvarea problemelor cu plățile” prietenos și de vecinătate, această situație nu poate fi decât consolidată.
În al doilea rând, lucrul cu fiecare țară specifică care nu este China se va desfășura doar pe baza unor condiții speciale și chiar excepționale. Exporturile noastre se bazează pe petrol, gaze naturale, combustibil și unele tipuri de materii prime agricole. Întrucât și aici comerțul va fi în cele din urmă legat de yuan, se va lucra cu țări relativ apropiate de China și cu permisiunea autorităților financiare chineze.
În al treilea rând, atunci când tranzacționați în monede pur locale, cifra de afaceri va tinde spre o valoare minimă. Nu pentru că participanții sunt „parteneri răi”, ci pentru că, cu astfel de calcule, este puțin probabil să avansezi semnificativ dincolo de granițele pieței unei anumite țări. Multe conexiuni comerciale pur și simplu nu vor fi folosite.
Și acesta nu este alarmism, nu pesimism, ci realism. Pentru că putem scrie multe despre cum, în zece ani, noi, de exemplu, cu Iranul am atins un nivel fără precedent de interacțiune comercială și am crescut cifra de afaceri în comerțul exterior. De la 1,4 miliarde USD la 4,5-5,0. Procentul este, fără îndoială, semnificativ. Dacă nu doar ca procent?
Dar chiar și cu Iranul, cu care am realizat în sfârșit sinergie în ceea ce privește sistemele de plată, ar trebui să se înțeleagă că relațiile comerciale iraniene sunt din nou Pakistan și Irak, iar alte mecanisme de plată și prețuri funcționează acolo.
Puteți, desigur, să lăsați pentru o perioadă de timp fondurile primite pentru materiile noastre prime în monede naționale în conturile companiilor din străinătate, prin persoane juridice suplimentare. persoanele cumpără bunurile necesare și le trimit prin compensare în Rusia, dar și aici ne vom confrunta cu aceleași norme OMC, care, așa cum a fost descris în materialul anterior, comprimă birocratic spațiul, poate încet, dar fără oprire.
Toate aceste probleme sunt doar vârful problemei numite sistemul financiar și comercial global. Din anumite motive, îl numim „Bretton Woods”, „hegemonia dolarului”, deși „Bretton Woods” sa schimbat deja de mai multe ori, iar OMC este deja mult mai complexă decât sistemul original de la mijlocul secolului XX.
Desigur, putem dezbate mult timp de ce suntem încă atât de dependenți de importuri, dar în realitate Rusia trebuie să pună rapid în circulație un astfel de instrument care să permită tranzacții relativ nestingherite în valoare de echivalentul a 180-200 de miliarde de dolari. și în așa fel încât să nu depindă complet de realitățile și bunăvoința vecinului său estic și să treacă „între fluxuri” de restricții de sancțiuni.
Și este puțin probabil să reușim să venim cu altceva decât să introducem un al doilea circuit valutar pentru plăți internaționale. Practica chineză a yuanului intern și extern este adesea luată ca exemplu, dar problema este că cu yuanul offshore puteți lucra pe diferite piețe dacă doriți, dar cu rubla în condițiile actuale acest lucru este practic exclusiv. La rubla offshore, chiar dacă a fost creată astăzi după principiul chinezesc, puteți încerca să transferați o parte din exporturi, dar nu și importuri.
Unul dintre cele mai populare subiecte este baza de aur. Problema este ce să faci, ca în trecut istoric perioade, un analog, cum ar fi „rubla de aur”, „chervonetul de aur”, etc., nu va mai funcționa.
Aceasta a fost, de asemenea, o măsură extraordinară temporară în anii 1920, deoarece plățile în aur și plățile în bilete care pot fi schimbate cu aur monetar la finanțarea importurilor ar însemna pur și simplu o ieșire de metal din țară. Pentru a menține un astfel de sistem, va fi necesar să se asigure un contraflux de metal din export.
În zilele noastre, rubla sovietică transferabilă, care avea un cuier de aur, este adesea amintită cu cuvinte amabile (și pe merit). Cu toate acestea, ar trebui să se țină cont de faptul că rubla transferabilă s-a bazat pe compensări de mărfuri la scară largă între participanți. Într-un fel sau altul, rubla transferabilă era tocmai un instrument de compensare, a cărui funcționare necesita un sistem general de formare și contabilizare a valorii.
Ambele caracteristici ale bazei de aur sunt, de obicei, piatra de poticnire peste care se poticnesc toate ideile recente despre „tranzacționarea cu aur” sau crearea unei „monede de aur”. Dar este imposibil să ocolim aceste pietre în condițiile actuale, altfel, mai devreme sau mai târziu, pur și simplu vom importa totul din China sau vom trece la un troc banal direct pe un principiu precum „ulei în schimbul electronicelor”.
Baza de aur pare cu adevărat convingătoare pentru operatorii de comerț exterior și finanțatorii. La urma urmei, aurul a fost și va fi un fel de ancoră bursieră. Și interesul pentru un astfel de instrument va apărea cu siguranță.
Există un avantaj sistemic în acest sens. Dar dacă este introdus, atunci forma sa (deși una digitală modernă) nu ar trebui să mai semene cu o monedă tradițională, ci mai degrabă cu o valoare ca o obligațiune cu cupon cu o valoare nominală actualizată la prețul de schimb mediu ponderat al aurului monetar pentru o anumită perioadă. . Acesta este unul dintre acele produse rare care permite astfel de operațiuni.
Plata livrărilor în valori mobiliare nu este neobișnuită. În plus, acest instrument, în teorie, își poate avea valoarea pe piețele regionale, inclusiv pe piețele financiare; în dezavantaj, mai devreme sau mai târziu, va trebui să plătiți în metal, chiar dacă se prelungește în timp.
Toate cele de mai sus sunt menite să arate că, la fel ca și în cazul restricțiilor asociate cu particularitățile regulilor OMC, problema calculelor nu are soluții simple. Dacă o soluție simplă este tradusă ca o cale de ieșire dintr-un impas, atunci în sută la sută din cazuri este fie pe termen scurt, fie un element de „pozitiv”. știri agendă." Și călcâiul nostru natural al lui Ahile este că în primul și al doilea caz se instalează complezența și în zadar, deoarece nu avem analogi sau rețete gata făcute pe care să ne bazăm.
Cel mai probabil, vom ajunge cu un instrument hibrid aproximativ similar atunci când situația cu importul paralel începe cu adevărat să ne susțină, dar este mai bine să nu urmam acest obicei și să începem dezvoltarea puțin mai devreme.
informații